Beursnerd | Fouquet: misschien profiteert ASML wel van DeepSeek
Show notes
Wat is nou de afdronk van de cijfers van ASML?
* Het vierde kwartaal was bonanza, en verbaasde zelfs het bedrijf zelf om allerlei redenen, met dik 7 miljard euro aan nieuwe bestellingen.
* Maar 2024 was inderdaad een tussenjaar: men ging jaar-op-jaar van een nettoverkoop van €27.6 miljard naar een nettoverkoop van €28.3 miljard. Ja, ietsje beter, maar niet zo'n sprong als van 2022 naar 2023.
* De groei moet ook dit jaar van AI komen, maar de klanten die de meest geavanceerde machines moeten bestellen doen het nog niet zo vreselijk sterk, zei Fouquet al eerder. En dus houdt ASML de verwachtingen voor komend jaar op een bandbreedte van 30 tot 35 miljard euro: een slag om de arm dus.
* De vraag blijft of de markt die géén AI-chips maakt dit jaar meer gaat bestellen, of dat ook dit een tussenjaar blijft. Er gingen voor het uitkomen van deze cijfers al geruchten dat Samsung en andere klanten de cijfers misschien wel minder florissant uit zouden doen komen.
En dan is er nog die torpedo die DeepSeek deze week afvoerde. Zakenzender CNBC vroeg het aan topman Christophe Fouquet, en die had een opmerkelijk antwoord.
"Well I think, for the hyperscalers (lees: grote techbedrijven - red.), the capex that they spend today is meant for investment. You'll have to ask them whether their mind is changing on that. When it comes to the people who make chips, again, a lower cost of AI could mean more application. More application means more demand, and over time we see that as an opportunity for more chips demand."
Dat klinkt als een mooie opsteker voor beleggers, maar de tijd zal het leren. En daarom is het des te jammer dat beleggers niet langer elk kwartaal de cijfers krijgen over nieuwe bestellingen. Het doet bijna denken aan Netflix: stoppen met het melden van je abonneecijfers op je hoogtepunt.
Beursnerd en Beursnerd XL
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.
See omnystudio.com/listener for privacy information.
