Beursnerd | BNR

De paneuropese Stoxx 600 tikte vanochtend een record aan. En in de Verenigde Staten zijn de beurzen dicht vanwege Independence Day. De goederenhandel tussen de Europese Unie en de Verenigde Staten heeft namelijk vorig jaar een RECORDNIVEAU behaald. In totaal gaat het om 875 miljoen euro. Dat blijkt uit een studie van het Duitse Economische Instituut. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Ook weten hoe je met een beetje plastic 45 procent per jaar inclusief dividenden rendeert vanaf 2016? Begin dan hier. Klaar? Ga dan hierheen. Cijfers doorgenomen? Mooi, dan is het tijd voor een filmpje. De mooiste bedrijven op aarde hebben namelijk helemaal niks te maken met AI en chips. De mooiste bedrijven op aarde gieten plastic in een mal om er brutomarges van 70 procent uit te trekken in de vorm van speelgoedsoldaatjes. De mooiste bedrijven op aarde innen gratis marketing ter waarde van honderden miljoenen dollars op YouTube omdat hun fans dolgraag het heftige universum doorspitten dat voor ze is gecreëerd. Drama, liefde, verraad, oorlog, morele en technologische stilstand: lucratieve zaken. De mooiste bedrijven op aarde floreren wanneer al hun klanten standaard ontevreden met ze zijn, omdat ze weten dat onverschilligheid veel erger is dan passie. De mooiste bedrijven op aarde hebben mediaschuwe topmannen die liever met hun eigen fabrieken bezig zijn dan dat ze elke week in een podcast verschijnen om geld op te halen. De mooiste bedrijven op aarde toveren een glimlach op je gezicht vanaf het moment dat je het jaarverslag opent. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Op 1 juli moeten we natuurlijk even peilen hoe de koersen er het afgelopen half jaar bij hebben gestaan. Niet alleen tech maar ook de bankensector laat een stijgende lijn zien. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De afgelopen maand is er 2300 miljard dollar uit de magnificent seven getrokken. Maar wat maakt dat eigenlijk uit als de projecties in je Bloombergterminal zeggen dat de vrije kasstromen van Alphabet, Amazon, Meta en Microsoft keer 3 gaan in 2030, vergeleken met 2024? Andersom kan je cijfers van onderzoeksreus Bernstein opvragen die vertellen dat de winst-per-aandeel van Samsung en SK Hynix heel 2027 nog de lucht in gaat, maar opeens weer rap begint te dalen vanaf het eerste kwartaal van 2028. Want op een gegeven moment is de cyclus weer omgedraaid en vechten geheugenchipfabrikanten elkaar weer de tent uit met nieuwe productiecapaciteit. Meer vraag wordt dan voorzien van meer aanbod. Maar ach, de chipindex SOX is meer dan 90 procent gestegen in het eerste half jaar. Hmm. Kijken we wat dat doet met die aankondigingen van politiek afgedwongen gigantische investeringen van honderden miljarden dollars in de Zuid-Koreaanse economie de komende jaren? Het kan dus verkeren op markten. In ander nieuws: Alfen heeft tóch een opvolger van de vertrekkende interim-CFO bekendgemaakt. Aandeel weer omhoog. Bizarre gang van zaken wel. Om Thomas te quoten: "Maak dat dan meteen bekend!" Ach. Meneer Meussen was financieel directeur van BAM tot maart dit jaar, en is overigens ook voorzitter van de raad van toezicht bij Bibliotheek Eindhoven. Dat meldde Alfen niet in het persbericht, dus doen wij het maar even. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het leek erop dat OpenAI, de maker van ChatGPT, dit jaar nog naar de beurs zou gang. Maar nadat de IPO van SpaceX uiteindelijk toch tegenviel vreest OpenAI dat er niet genoeg interesse zal zijn in zijn aandelen. Die terughoudendheid wordt ook op de beurzen in Azië en Europa gevoeld.  Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Bitcoin, goud, olie, alles staat in het rood! Maar dat is natuurlijk goed nieuws, want dat betekent dat beleggers de veilige havens durven te verlaten en de prijs aan de pomp weer zal dalen. Dat stelt de Fed voor een dilemma: rente omhoog of wachten tot de lagere energieprijzen mee worden genomen in de volgende inflatieberekening? Oh, en Micron heeft natuurlijk de cijfers gepubliceerd, waardoor de andere helft van de markt verder aantrekt. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Aanschouw de sage van ridder Brian Choi, kasteelheer van Avis Budget. Officieel 'provider of mobility solutions'. Een wereldwijde collectie auto- en truckverhuurders in de VS. Ticker? CAR. Choi zag zijn aandeel stijgen naar Neptunus van 18 maart tot 21 april. Even een ritje van 100 naar zo'n 700 dollar. Maar binnen een paar dagen crashte het weer terug naar de aarde, naar pak-'em-beet 180.  Choi balde zijn vuist. Er werd met zijn kaseel gesold! Hij maakte zich op voor het kwartaalverslag aan zijn vazallen, en hij ging zijn recht halen. Wat was er gebeurd? Een ouderwetse short squeeze.  Het aandeel was, voordat het naar Neptunus ging, ongeveer door de helft gehakt het voorgaande jaar. Halverwege maart zaten belagers van het kasteel zelfs short op de helft van de vrij verhandelbare aandelen. Maar er was een vazal die wel waarde zag in dit afbrokkelende hoopje stenen. Pentwater Capital bezat in februari nog maar 10 procent van Avis, maar dat was in maart al gestegen naar 51 procent. Dat betekent dat Pentwater en het fonds SRS, dat al jaren een groot deel van de aandelen bezat, samen meer dan 100% van de vrij verhandelbare aandelen bezaten. Hoe kan dat? Nou, simpel: wie short gaat, leent een aandeel en verkoopt het direct. Je betaalt een kleine vergoeding aan de huidige eigenaar en belooft het later terug te geven. Je hoopt dan dat je het aandeel later voor een lagere prijs terug kan kopen, vervolgens geef je het terug, en dan heb je verdiend aan de daling. Het verschil tussen de eerste verkoop en de terugkoop is voor jou. Maar zolang de geleende aandelen niet teruggegeven zijn, is er dus twee keer hetzelfde aandeel verkocht. Ja, er ontstaat een negatieve positie op jouw balans als shorter, maar even bestaan er nu meer aandelen dan er origineel zijn uitgegeven. Het zweet brak uit bij de belagers van het kasteel van Choi. Als twee fondsen alle aandelen bezitten, ook degenen die nog terug moeten worden gegeven, dan is dat héél gevaarlijk voor jou als shortseller. Ze kunnen op allerlei manieren zorgen dat jij helemaal kapot wordt gesqueezed, zoals men dat noemt: als de twee fondsen zorgen voor koopdruk, en jij steeds meer verlies ziet ontstaan omdat je aandeel stijgt, ren je liever naar de uitgang dan dat je gaat wachten tot ze klaar zijn. Dat wordt een short squeeze. Zie het als een stel pinguïns in de dierentuin die opeens twee ontsnapte tijgers moeten dulden in hun verblijf. De breedte van de uitgang blijkt opeens niet meer toereikend voor alle gillende vogels. Er was, zullen we maar zeggen, geen enkele verkoopdruk meer over. De ene pinguïn keek de andere aan, en begon te rennen. Alle shortsellers moesten aandelen kopen om terug te geven, en de twee fondsen waren niet bepaald bereid te gaan verkopen. Het aandeel schoot omhoog van 100 naar 700. Gradually... then suddenly, zoals Hemingway het ooit zo mooi schreef. Pentwater vond het prachtig. Toen het aandeel de 700 dollar voorbij was geschoten, besloot men  maar op de verkoopknop te drukken. Dat zorgt voor enige neerwaartse druk als jij meer dan de helft van de aandelen bezit. Zoef! Terug naar de 180 ging het aandeel, en dat binnen een paar dagen. Gemiddelde prijs: meer dan 400 dollar. Pentwater verdiende meer dan een miljard dollar in een maand. Brian Choi wilde daar ook wat van. Hij trok zijn zwaard. Uit de earnings call die hij toevallig eind april hield: It is important to note that Avis has not bought or sold a share since 2024. Our largest shareholder, SRS, has not bought or sold a share since 2023. So it seems the only insider active during this period of excess volatility was Pentwater Capital. Pentwater has acknowledged that its sale of Avis stock, at least in part, was violative of the SEC Section 16 short swing profit rules. Avis has requested Pentwater furnish it all relevant information concerning the trades and Avis will aggressively pursue all rights on behalf of our stockholders. Hij belde even met de advocaten, en die zeiden iets moois. Luister Brian, als je zo'n grote vazal moet dulden op je kasteel, mag die niet zomaar binnen een maand inkopen en verkopen. Wie grootaandeelhouder wordt, valt onder sectie 16 van de Securities Exchange Act uit 1934. En die schrijft voor, inclusief alle amendementen sindsdien, dat je niet zomaar een half bedrijf op mag kopen om het vervolgens weer te dumpen. Een insider moet wat van die winst delen. Dus die winsten van Pentwater, daar moet jij ook wat van krijgen. De advocaten trokken op hun beurt hun zwaard en vertrokken naar het kasteel van Pentwater in Florida. Daar deed aanvankelijk niemand open. En toen de ophaalbrug eindelijk neer werd gelegd, verscheen de baas. Hij had een heleboel argumenten: 'Meneer. Wij zitten hier al een jaar in, niet slechts die maand.' MAAR DEZE MAAND STEEG UW BEZIT VAN AVIS VAN 10 NAAR MEER DAN 51 PROCENT!, schreeuwden de advocaten terug vanaf hun paard. 'Ja, okay, deze maand ging het rap met ons bezit ja. Okay. Maar luister, wij hebben heel veel verschillende accounts gebruikt om dit te bewerkstelligen, dus die wet geldt dus maar voor een klein plukje van de aandelen en de SEC Act is een heel gecompliceerd stukje werk dus we houden toch liever het grootste deel van onze winst.' WE ZIJN BEREID U TE BEVECHTEN TOT HET EINDE DER RECHTERLIJKE TOEWIJZING! 'Okay! Okay! Rustig! Straks maakt u die golfers verderop nog wakker. Maar nou moet u eens goed luisteren. Wij boden u deze shortsqueeze gratis aan. En u staat nu nog op 180. Waar zeurt u eigenlijk over?!' WIJ STAAN IN ONS RECHT! GEGROET! En de ridders van Choi vertrokken weer. Hoe liep het af? Met een schikking. Brian Choi krijgt 650 miljoen dollar voor Avis Budget zonder er iets voor te hoeven doen. Hij liep de wenteltrap op, legde zijn helm op de kantelen van zijn schoonste toren, keek even ernstig naar de horizon en glimlachte vervolgens breed. Zo doe je dat. Schoon aan de haak. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De storm van gisteren is ondertussen gaan liggen, maar de spanning loopt alweer op. Vanavond komt Micron namelijk met cijfers, en die chipper lijkt ondertussen te lijden onder de Nvidia-vloek. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Techaandelen staan wereldwijd weer in de uitverkoop. Hier in Nederland vangen ASML, ASMI en Besi kappen. In Zuid-Korea voelt men ook de pijn door Samsung en SK Hynix. En dan is er nog de Verenigde Staten, waar donkere wolken boven de indexen hangen.  Gelukkig was er ook goed nieuws: Heineken heeft een nieuwe ceo gevonden: de Braziliaanse Rafael Oliveira. Hij was eerder topman van JDE Peets en stapt van koffie dus over naar bier. Met het voordragen van Oliveira verbreekt Heineken een lange traditie. Jarenlang werd de ceo namelijk opgevolgd door iemand van binnenuit het bedrijf. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Britse premier Keir Starmer kondigde vanochtend zijn vertrek aan, maar op de financiële markten blijft het opvallend rustig: de Londense beurs reageert nauwelijks en het pond zakt slechts licht. Dichter bij huis is chipbedrijf BESI de grootste stijger van de dag, nadat Bank of America het koersdoel verhoogde. Minder rooskleurig is het beeld bij busbouwer Ebusco, dat al bijna twee jaar geen nieuwe orders heeft binnengehaald. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.