Beursnerd | BNR

De cijfers van NN Group overtroffen de verwachtingen beleggers. De nettowinst daalde met veertig procent tot 391 miljoen euro. Dan zou je denken: die worden afgestraft. Maar niets is minder waar. Want de de operationele kapitaalgeneratie kwam uit op 1020 miljoen euro, een stijging van 6 procent jaar op jaar. Beleggers rekenden op een operationele kapitaalgeneratie van 956 miljoen euro. En daar zit dus die overtroffen verwachting.   Verder heeft de Amerikaanse president Donald Trump het aan de stok met chipfabrikant Intel. Het kwakkelende bedrijf staat sinds maart onder leiding van Lin-Bu Tan. Maar die topman is volgens Trump niet onomstreden en zou er sprake zijn van belangenverstrengeling.  Voor zijn aanstelling bij de chipfabrikant ging Tan door het leven als durfinvesteerder. Hij zou in die tijd in honderden Chinese bedrijven hebben geïnvesteerd. Sommige daarvan zouden – volgens persbureau Reuters - banden hebben met het Chinese leger. De Intel-topman zou tussen maart 2012 en december 2024 zeker 200 miljoen dollar hebben geïnvesteerd, onder andere in Chinese chipbedrijven. Tot ongenoegen van de Amerikaanse president.  Tan zelf heeft vannacht gereageerd op de aantijgingen via een brief aan zijn medewerkers en spreekt van 'misinformatie'. Intel zou 'in gesprek' zijn met de regering-Trump 'om de aangehaalde kwesties aan te pakken en ervoor te zorgen dat ze over de feiten beschikken'. Ook zou de raad van bestuur van Intel volledig achter Tan staan en blijven staan.   Een echte techthriller om het weekend vast mee af te trappen dus.    Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het bewijzen van het bestaan van een bubbel blijkt altijd belachelijk moeilijk te fiksen voordat dat kreng barst. Wat gaan we doen: kwantitatieve metingen? Of god, nee: kwalitatief? Joh, zelfs als je 't goed hebt en er een boek over je wordt geschreven mag je jarenlang op je bureaustoel gaan nagelbijten terwijl iedereen boos op je is. Krijg je eenmaal gelijk, dan krijg je dat van je bankrekening. Niet van je klant. Een bubbel werkt namelijk een beetje zoals een hoogfunctionerende drugsverslaafde die al tien jaar dezelfde nachtclub bezoekt en zijn gebruik niet mindert. Hijzelf denkt dat hij het nog wel dertig jaar volhoudt. Dat is waarschijnlijk een overschatting. Het personeel denkt vaak dat hij morgen omvalt. Ook dat is op bijna elke dag een overschatting. Sterker nog: het anekdotische bestaan van deze verslaafde zegt helemaal niks over de nutri-score van de moleculaire versnapering die de verslaafde nuttigt. Doden en mensen in 't gesticht bezoeken de club namelijk niet. Zo is het ook met financiële bubbels. De participanten overschatten zichzelf, de cynici overschatten zichzelf en het feit dat de koplopers nog bestaan zegt niets over het onderwerp. Toch is er altijd wel een lieverd te vinden die z'n kop op het hakblok legt en een bubbel verklaart. Meestal heeft 'ie iets gezien in een datasetje ergens. Of misschien legt 'ie gewoon z'n kop op het hakblok om aandacht te krijgen. Dat lukt meestal niet, want als je aandacht wil moet je niet zeiken maar poetsen. Bijvoorbeeld door te zeggen dat Nvidia 5 procent van het bbp van de VS gaat opslokken rond 2028. Maar dat is voor Morgan Stanley. Waarover later meer.  Oh, u vindt de kop van deze rubriek te gortig? Niks bankierlijks is ons vreemd, mijn waarde! Anyway, Brian Merchant durft het aan: 'I’ll just repeat that. Over the last six months, capital expenditures on AI—counting just information processing equipment and software, by the way—added more to the growth of the US economy than all consumer spending combined. You can just pull any of those quotes out—spending on IT for AI is so big it might be making up for economic losses from the tariffs, serving as a private sector stimulus program. To me, this is just screaming bubble. I’m sure I’m not alone. In fact I know I’m not alone.' Nee, alleen is 'ie niet, want Ed Zitron is ook al aardig op standje Michael Burry beland. Lees vooral even zijn blog, want smikkelen van de deconfiture van een doorgaans heldere geest is toch wel één van de grotere plezieren van de moderne tijd.  Okay, okay, we citeren hem wel: 'It's been just over two years and two months since ChatGPT launched, and in that time we've seen Large Language Models (LLMs) blossom from a novel concept into one of the most craven cons of the 21st century — a cynical bubble inflated by OpenAI CEO Sam Altman built to sell into an economy run by people that have no concept of labor other than their desperation to exploit or replace it. I realize that Large Language Models like GPT-4o — the model that powers ChatGPT and a bunch of other apps — have use cases, and I'm fucking tired of having to write this sentence.' Eddie! Vertel ons wat je echt voelt! 'It's here where I'm going to choose to scream. According to The Information, Anthropic burned $5.6 billion. That may very likely mean Anthropic burned more money than OpenAI somehow last year! Anthropic, according to The Information, generated $908 million in revenue in 2024, and has projected that it will make $2.2 billion in revenue in 2025, and its "base case" — which The Information says would be "the likeliest outcome (???) — is that it will make $12 billion in revenue in 2027.  This is what happens during bubbles! Assets are over-valued based on a combination of vibes and hysteria!  Dario Amodei — much like Sam Altman — is a liar, a crook, a carnival barker and a charlatan, and the things he promises are equal parts ridiculous and offensive. Everywhere you look, the media is telling you that OpenAI and their ilk are the future, that they're building "advanced artificial intelligence" that can take "human-like actions," but when you look at any of this shit for more than two seconds it's abundantly clear that it absolutely isn't and absolutely can't.' … 'People like Marc Benioff claiming that "today's CEOs are the last to manage all-human workforces" are doing so to pump up their stocks rather than build anything approaching a real product. These men are constantly lying as a means of sustaining hype, never actually discussing the products they sell in the year 2025, because then they'd have to say "what if a chatbot, a thing you already have, was more expensive?" ' Edje, rustig- 'I know, I know, I'm a hater, I'm a pessimist, a cynic, but I need you to fucking listen to me: everything I am describing is unfathomably dangerous, even if you put aside the environmental and financial costs.' Goed. Dat dan van de cynici. Er zijn ook mensen in staalglazen torens op Wall Street die het woord token enkel kennen als manier om hun bodywarmer terug te krijgen bij de garderobe van de golfclub. De patagonia's nuttigen zulke blogjes van Eddie met een boutique burgertje van vijftig dollar. Hun hart is niet rood, hun hart is niet blauw, hun hart is dollargroen. Politiek kennen ze alleen als risico of als manier om toestemming te verkrijgen om meer geld te verdienen. En hysterisch geschreeuw van technerds vinden ze enkel grappig. Maar ook zij schrijven briefjes en blogjes. Neem nou McKinsey. In het ergste scenario (als het goed gaat met AI-producten) is er nog zo'n 8 biljoen dollar aan infrastructuur nodig voor 2030, om die AI-producten te draaien. Er is ook nog Morgan Stanley. Iets minder hysterisch. Maar net zo bijzonder. De bank voorspelt dat de AI-winsten (van generative AI dus) in 2028 meer dan een biljoen dollar zullen bedragen. Het ging slechts om 45 miljard dollar vorig jaar. Maar dat mag de pret niet drukken. Want áls die winst zo hoog wordt vereist dat natuurlijk financiering. De finance bro kijkt op. Hij legt zijn burger weg. Tijd voor een projectie. Uit het rapportje waar de FT de grijpgrage handjes op wist te leggen: '[We see] global data centre capacity increasing by 6x by 2030. That buildout will require an extraordinary amount of money; ~$3tn of global capex by just 2028. Roughly half of that may be funded by hyperscaler cash flows. Credit plays a big role with the rest.' Nu is dat nogal een bijzonder getal. Want als je de uitgaven aan AI van de Magnificent 7 op een hoop gooit, gebaseerd op het tweede kwartaal en geëxtrapoleerd naar heel 2025, dan kom je uit op een kleine 400 miljard dollar. Okay: die 400 vereist nog een beetje groei van de capex, want het is nu ergens tussen 300 en 400, maar... dat is geen rare schatting! Wilt u nog een bonus van 100 miljoen dollar om te tekenen bij Mark Zuckerberg? Of misschien bent u Datacenter Master of America en wilt u 30 miljard dollar van Microsoft in één kwartaal? Deze getallen stijgen elk kwartaal en we zijn net pas klaar met Q2. Het is dus maar de vraag of 400 optimistisch of conservatief is. Enfin. Dat moet dus keer 7.5 volgens Morgan Stanley. Naar 3000 miljard dollar. Dat is bijzonder, want de hele capex van alle 500 bedrijven in 's werelds belangrijkste index bedraagt nu 950 miljard dollar. Maar geen zorgen. Het komt allemaal goed. De helft van de 3000 komt volgens de man met de bodywarmer en de vette vingers uit de cashflows van de grote techbedrijven. Okay, 1500 dollar aan financiering van Wall Street dus. U snapt waarom hij dit uitlegt, en niet iemand anders. Want u gaat dat lenen. Bij Morgan Stanley, bij Apollo. Nadat u bij McKinsey een rapportje hebt besteld om buiten schot te blijven en nadat u Capgemini hebt gevraagd om chatbots te implementeren bij uw bedrijf. Dan begint vanaf hier een spelletje. Er komen moeilijke vragen in beeld, zoals: zit er wel een lineaire relatie tussen de capaciteit van AI-infrastructuur en AI-gebruik? Kunnen de kosten nog omlaag? Wanneer schrijf je die chips nou af, want de één zegt 3 jaar, de ander 5? Hebben we inderdaad 23 Hoover Dams nodig om elektriciteit te genereren? Wat vinden we eigenlijk van al die gasturbines die wereldwijd worden bijgebouwd, puur om serverrekjes aan te drijven? ... en whatever. Dat is allemaal toekomstmuziek die slechts grof de toon van morgen, een week, een maand, een jaar verder aangeeft. Die muziek bevat ook geen teken van innovaties en problemen waar we geen weet van hebben. Het punt is dat men aan het racen is en dat menselijk gedrag daar uiteindelijk altijd hetzelfde recept voor kiest: overschatting op de korte termijn, onderschatting op de lange. Liefst zo hard mogelijk prijzen opstuwen totdat prijzen enkel kunnen vallen. Dat is zo ongeveer de beste definitie van een bubbel die er bestaat. Want de getallen waarmee consultants en Wall Street schuiven zijn gebaseerd op 45 miljard dollar aan winst in 2024. En Ed Zitron, hoewel inmiddels een beetje de naakte profeet met een AI-bord voor het station, heeft geen ongelijk wanneer hij wijst op de van de pot gerukte kosten die worden gemaakt om die winst mogelijk te maken. Dus. Is het nou een bubbel? Who knows. Maar dat de mensheid bezig is met wat men ook in 1845 en in 1999 deed, dat kunnen we wel zeggen.  Een mooi rekenvoorbeeld: de telecombubbel van 25 jaar geleden. In 2000 wisten Cisco en Lucent samen een omzet te behalen van zo'n 50 miljard dollar als we een beetje conservatief doen. Dat is een groot deel van de kleine 140 miljard dollar aan telecomspullen die men indertijd nodig had. Die 50 miljard beslaat een half procent van het bbp van de VS rond die tijd: 10 biljoen dollar. En dat zijn dan twee van de belangrijkste bedrijven die je nodig had voor je internetkabeltje. Inmiddels groeit Nvidia gebaseerd op het tweede kwartaal naar een jaaromzet van zo'n 150 miljard dollar. Als we dat afzetten tegen het bbp van de VS, komen we opnieuw uit op een half procent van het bbp van een kleine 30 biljoen dollar. Het mooie? Volgens McKinsey en Morgan Stanley moet dat nog minstens keer tien in de komende drie jaar. En Wall Street gaat u het geld lenen om dat geld richting Jensen Huang te schuiven. 5 procent van het bbp van de VS. Bubbel of niet: dat is wel een bijzondere inschatting. Maar uw beursnerd houdt zich toch maar verre van de constatering. Ze snuiven altijd langer door dan je denkt. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Market Pulse Index van Bloomberg werd vandaag gepresenteerd. Dit instrument, dat gebruikt wordt om de gezondheid en het sentiment van de financiële markten te meten, geef aan of beleggers optimistisch of pessimistisch zijn. Volgens de score op de Market Pulse Index zouden beleggers nu ‘manisch’ zijn. Meestal als de index op dit punt terechtkomt, zijn de rendementen in de drie maanden die volgen ondermaats. Wat mogen we van de komende maanden verwachten? Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Doe een beursnerd een lol, tik even het aandeel Ahold Delhaize in en kijk wat er gebeurde voordat er boekhoudfraude werd vastgesteld begin jaren 0. Juist. De achtbaan reed omhoog, maakte even een looping en kwam weer op de grond terecht. Daarna begon een tergend langzame doch consistente stijging van het karretje aan de trekhaak. U kent het wel van de Python. Rikketikketik... In cijfers uitgedrukt: omzetgroei van 3 tot 5 procent per jaar, marges van 3 tot 5 procent... en 1 cent erbij op het interimdividend. U krijgt nu, houdt u vast, 51 cent per aandeel van de Appie. Dat was vorig jaar 50. Toch is de belofte van 1999 eindelijk ingelost. Winst uit de online activiteiten! Verder in de aanbieding: lachen om mensen die zeuren dat de 94-jarige Johan Cruyff van het beleggen ermee stopt en dat zijn aandeel een tikkie daalde in het afgelopen kwartaal. Hoe durft 'ie! 94 jaar oud! Nog een héle carrière voor zich! Dus dan heb je alles en iedereen verslagen sinds 1965 met als track record de prijs van Berkshire Hathaway. 19.8 procent per jaar, 1965-2024. Dan kondig je, geheel tegen de verwachting in, op je 94ste aan dat je ermee gaat stoppen. Dan ben je één van de weinigen die in één mensenleven een Fortune 500 bedrijf heeft opgebouwd dat nu bijna een biljoen dollar waard is. Dan heb je, ook fijn voor aandeelhouders, bijna 350 miljard dollar aan cash op de bankrekening van Berkshire gezet om uit te geven aan wat ze maar willen. En wat krijg je dan? Zeurende Financial Times op je dak die nog een tikfoutje maakt ook en zegt dat jouw aandeel de S&P versloeg met "5mn percentage points". Of misschien moet men het woord 'cumulatief' even leren kwalificeren. Ach, hoe dan ook: stank voor dank! Tot slot Novo Nordisk. Een verhaal in twee koppen. Het gaat fantastisch Oh nee, toch niet Veel plezier! Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

PostNL heeft vandaag de cijfers over het tweede kwartaal van 2025 gepresenteerd. Het postbedrijf zag de omzet stijgen naar 807 miljoen euro, zo’n 12 miljoen euro meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Ook over de eerste zes maanden van dit jaar is sprake van groei: in totaal nam de omzet toe met 29 miljoen euro. Die toename is met name te danken aan de pakketbezorging – een segment dat blijft groeien – terwijl het postvolume ook dit kwartaal verder afnam. Maar omzetgroei betekent niet automatisch dat het financieel voor de wind gaat. Onder de streep ziet het plaatje er minder rooskleurig uit. Het zogenoemde genormaliseerde resultaat kwam uit op 5 miljoen euro, een forse daling ten opzichte van de 14 miljoen euro winst die in dezelfde periode vorig jaar werd geboekt. Een daling van ruim 60 procent.  PostNL in de aanval Naast de financiële resultaten maakt PostNL zich ook op voor een juridische strijd. Het bedrijf gaat in bezwaar tegen de afwijzing van een subsidieaanvraag bij het ministerie van Economische Zaken. In februari vroeg PostNL een financiële bijdrage van 68 miljoen euro voor de jaren 2025 en 2026, maar die aanvraag werd tot ongenoegen van topman Pim Berendsen afgewezen. Volgens hem is de bijdrage noodzakelijk om de bestaande dienstverlening te kunnen voortzetten. Daarnaast pleit PostNL voor meer ruimte om de postbezorging efficiënter te organiseren. Demissionair minister Vincent Karremans maakte eind juni bekend dat de regels worden aangepast: vanaf juli 2026 hoeft PostNL brieven niet meer binnen 24 uur, maar binnen 48 uur te bezorgen. Een versoepeling, maar volgens Berendsen toch onvoldoende. Bovendien is hij er niet gerust op dat de wetswijziging op tijd zal worden doorgevoerd. Ondanks de zorgen over de winstgevendheid en de onzekerheid rond de postwet, reageren beleggers positief op de gepresenteerde kwartaalcijfers. Kort na opening van de beurs stond het aandeel PostNL even 12 procent in de plus. Inmiddels is dat iets afgevlakt. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Vandaag is redacteur Mick Fruytier de Beursnerd. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Amazon stelde beleggers teleur met zijn winstverwachting, ondanks dat het bedrijf in het tweede kwartaal meer omzet en winst boekte dan analisten hadden voorzien.  Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Cloudwinsten doen hun naam weer eer aan vandaag. Microsoft gezien? Gevoeltje van FOMO? Geen zorgen. Wie het doodsaaie index-advies heeft gevolgd en de S&P in ging, kan glimlachen met een ETF die voor meer dan 7 procent bestaat uit de techreus.  Toen Satya Nadella Microsoft overnam van stuiterbal Steve Ballmer, was het grofweg 300 miljard dollar waard. Inmiddels voegt Microsoft zo'n bedrag toe aan zijn beurswaarde binnen één dag. Als de beurs in de VS straks opent is je favoriete kantoorgereedschap op weg om van 3.8 naar 4.1 biljoen dollar te schieten. Had jij dat kunnen weten? Nee, maar Chris Hohn wel. Hij trapte ABN Amro omver, hij leerde Rishi Sunak hoe je écht geld verdient, hij is de grootste donateur van Extinction Rebellion (sorry, weggebruikers), hij shortte Wirecard toen het Duitse establishment zijn eigen schandalen voor de zoveelste keer toedekte en werd Knight Commander in the Order of Saint Michael & Saint George. Sir Chris Hohn dus. Deze ridder ziet zichzelf als eigenaar, is niet bang om dat te laten weten en hanteert zijn zwaard met dezelfde toewijding als Shell zijn raffinaderijen. Zijn fonds: The Children's Investment Fund. Zelden heeft een wolf zulke mooie schaapskleren gekozen. Daar hoort een blinkend track record bij. 18 procent per jaar na kosten van 2003 t/m 2024, zegt de één. 17% procent zegt de ander. We doen niet moeilijk. Deze man heeft de oorlog tegen armoede wel gewonnen. Ja ja, Buffett deed 19.8 procent sinds het overnemen van Berkshire als bedrijf. Luister, deed jij het beter? Nee. Zeker dit jaar niet. Dat komt omdat Chris Hohn het concept van de moat van Buffett serieuzer neemt dan wie dan ook op de markt. Er zijn maar een kleine 200 bedrijven die deze ridder überhaupt waardig genoeg vindt om zijn vazallen te worden. Een beetje groei is niet goed genoeg. Want ja, echte waardebeleggers zijn nagenoeg uitgestorven sinds goedkoop geld, techwinsten en een bullmarkt van anderhalf decennium lang alle beleggers transformeerden in groeibeleggers. Maar niet alle groei is van hoge kwaliteit. Soms praat je over badeendjes in een bad dat wordt gevuld, waarna alle concurrenten samen stijgen, om elkaar later weer op te eten. Zelfs een goed product, verdedigd door een muur van advocaten en intellectueel eigendom, kan zomaar om worden getrapt door technologische vooruitgang of saturatie van een markt. Vraag maar aan Kodak, Nokia, Disney en de rest van de slachtoffers. Nee, de slotgracht om het bedrijf moet worden gevuld met Terminators. Er moet een hek van 20.000 volt omheen. Er moeten automatische machinegeweren staan die belagers veranderen in speldenkussens. Kortom: een veelvoud van competitive advantages, gelaagd als een matroesjkapop om het bedrijf, zodat geen concurrent er ooit aan kan tippen. Maar: er moet wel één concurrentje in een krotje naast het kasteel van Dagobert wonen. Anders wordt de regelgever natuurlijk boos. Iets met monopolies enzo. Dat zijn de bedrijven die Chris Hohn uitkiest. Deze bedrijven hebben bijna allemaal de macht om hun prijzen te verhogen boven inflatie uit. Dat is de echte test van een moat, zoals papa Buffett het al onderwees. Even spieken naar de huidige portefeuille, die verder niks zegt over aankoopdatum, betaalde prijs, enzovoort? We gotchu babe. GE Aerospace, Moody's, Microsoft, Alphabet, Visa, S&P Global, Canadian Pacific Railroad, Aena... Huh? Aena, exploitant van luchthavens?! Yep. Wil je weten waarom? Dan moet je Nicolai Tangen even kijken. De baas van het Noorse staatsfonds zal altijd een grotere journalist zijn dan ondergetekende. Zoals Ira Glass ooit zei over Obama: "als hij een podcast heeft, mag ik dan president worden?!" Ach. Het mag de pret niet drukken. Hohn en Tangen zijn onze meerderen en daar kijken we graag naar. Een beetje adoratie is op zijn tijd wel gepast. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

JDE Peet's, het moederbedrijf van Douwe Egberts en Pickwick-thee, staat genoteerd aan de MidKap en opende vandaag de boeken van het afgelopen half jaar. Het bedrijf is de afgelopen half jaar vooral in het nieuws geweest omdat het in de clinch lag met supermarkten over de prijsverhogingen voor koffie. Je kunt je misschien nog wel herinneren dat er een tijd lang geen Douwe Egberts te koop was in de schappen van Albert Heijn en Jumbo?  Je zou daarom wellicht verwachten dat dat de resultaten van JDE Peet's daaronder geleden zouden hebben. Maar, niets is minder waar. Dankzij de stijgende koffieprijzen zag JDE Peet's de omzet juist stijgen! En – ondanks die gestegen koffieprijzen – steeg ook de verkoop zelfs lichtjes met 1 procent. Met als resultaat: de omzet in de eerste helft van dit jaar bedroeg ruim 5 miljard euro, wat 22,5 procent hoger is dan de eerste helft van vorig jaar. Ook de winst steeg met 2 procent. JDE Peet’s groeit gewoon door, ondanks lege schappen. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het aandeel Philips krijgt vandaag een paar trappen op de staart. Minder onzekerheid van de handelsoorlog? Fijn, 100 miljoen euro minder aan geraamde kosten. Vraag in China? Trekt aan. Vraag in de VS? Trekt ook aan. Marges? Omhoog. Dikke opdracht in Indonesië erbij? Jazeker! Leuk, die 10 procent erbij op moment van schrijven. Maar ja, op jaarbasis is er nog altijd 10 procent vanaf en die dikke min 40 van begin 2021 zullen trouwe beleggers niet vergeten zijn. Toch is men bij Exor niet ontevreden. De hoeksteenbelegger en steenrijke bodemvisser werd gezocht, gevonden, en nog altijd rijkelijk beloond. (Tussendoor: benieuwd hoe Exor en Goldman de AFM even omzeilden om zo'n groot blok aandelen te kopen? Dat kan je hier horen en lezen.) Ook populair bij bodemvissers sinds de dalingen van gisteren: Defensie. Rheinmetall is sinds de oorlog in Oekraïne al 17 keer zoveel waard geworden, dat weten we nou wel, maar de realiteit van de sector is nog altijd soortgelijk aan de luchtvaart. Of er nou opeens een geldgeiser van de NAVO op wordt gericht of niet. Let op: u belegt in een tunnel van regulering en overheidsgeld. Daarom geeft nieuwe defensie-startup Delian Alliance te denken over de sector. Een ex-ingenieur van Apple die zich met drones gaat specialiseren in het onderwatergevecht vanuit Athene zal misschien geen wenkbrauwen doen fronsen. Eerder het feit dat er kennelijk zo'n specialisme mogelijk is, tussen andere aanstormende uitdagers als Anduril en Helsing, die elke financieringsronde nieuwe hoogten bereiken. Zelf spreekt oprichter Dimitrios Kottas over het uitdagen van gevestigde 'primes', oftewel marktleiders in Defensie die al decennia zakendoen met overheden. Maar is dat dan de dynamiek? Nieuwe primes? Of hoopt hij gewoon overgenomen te worden door zo'n prime, nu de geldgeiser van de NAVO vooral wordt gericht op de gevestigde orde omdat er simpelweg geen ander doelwit mogelijk is? Het geeft te denken. Benieuwd waar we zijn over een paar jaar. Het kostte Palantir meer dan 20 jaar om zijn software aan de knalverkoop te helpen. Maar toen liep het wel storm, getuige het feit dat Palantir vorig jaar het best presterende aandeel van de hele S&P 500 werd. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De rode lijn van deze beursdag lijkt bouwen te zijn.  De beurs opende in het rood, maar laten we de dag vooral positief beginnen. Dat doen we met bouwbedrijf Heijmans, waarbij topman Ton Hillen s'ochtends in de ochtendspits van BNR mooie cijfers mocht presenteren. Sinds het bedrijf de focus heeft verlegd van volume naar winstgevendheid gaat het met laatstgenoemde de goede kant op, het bedrijf verwacht een brutowinst van negen procent over dit jaar. Tot slot kondigde het bedrijf ook aan een mooie klus aan te hebben genomen van netbeheerder TenneT, voor een slordige tweehonderd miljoen euro. Om over TenneT te spreken, de netbeheerder heeft bekend gemaakt 5,5 miljard euro te hebben geïnvesteerd in de Nederlandse en Duitse elektriciteitsnetwerken. Daarnaast heeft het bedrijf anderhalf miljard euro winst gemaakt. Maar de beloftes voor de toekomst overtreffen de huidige cijfers in veelvoud... Dat is niet wat we terugzien bij lichtproducent Signify, die door schommelende valuta-waardes in de V.S. en China tegenvallende cijfers presenteerde. Zo erg tegenvallen als die van sportmerk Puma deden ze echter niet. Na al eerder een winstwaarschuwing te publiceren liet het bedrijf weten dat ze verwachten verlies te gaan draaien dit jaar.  We begonnen in de bouw, en eindigen daar ook, op het bouwterrein van het nieuwe FED gebouw. De centrale bank van Amerika is aan onderhoud onderhevig, en de verbouwing is voer voor discussie. De president van de Verenigde Staten, Donald Trump, heeft enige ervaring in het vastgoed en vindt op basis van zijn jarenlange carrière dat de verbouwing veel te duur is. Dat hij daarnaast al langer een appeltje te schillen heeft met FED-baas Jerome Powell, zal er vast verder niks mee te maken hebben. Maar over dat appeltje gesproken, Trump matigde zijn toon tegenover de FED-voorzitter, en stelde dat een ontslag op dit moment 'too big a move' zou zijn. De beurzen reageren blij op deze gematigde toon. En met dat nieuws gaan we het weekend in! Tot maandag!   Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.