Beursnerd | BNR

Het Leidse biotechbedrijf Pharming Group is sterk afhankelijk van de Amerikaanse markt. De nieuwe importheffing van 100% op medicijnen die president Trump aankondigde, zet de koers dan ook flink onder druk. Voor de verkoop van Ruconest, een van de medicijnen van de Pharming Group, is de producten bijna helemaal afhankelijk van de Amerikaanse markt. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. De beursnerd van vandaag is redacteur Mick Fruytier. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Terwijl vliegtuigmaatschappijen met moeite wat winst maken en vechten om iedere passagier, hebben leveranciers van vliegtuigonderdelen een relatief rustig bestaan. Toeleveranciers hebben namelijk bijna geen last van concurrentie. Als een maatschappij een nieuwe motor wil, dan is de keuze zeker niet reuze. Ondertussen vechten maatschappijen om elke klant, en dat worden er steeds meer nu de welvaart in andere werelddelen verder toeneemt. Te gast is Reinder Wietsma, portfoliomanager bij Centive.  Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

ING en acht andere Europese banken willen voor het eind van 2026 een 'stablecoin’ op de markt brengen. ING werkt voor die plan onder andere samen met het Italiaanse UniCredit en het Spaanse CaixaBank. In het gezamenlijke persbericht spreken ze van een MiCar-compliant Euro-dominated Stablecoin. En deze nieuwe digitale munt en betaalinstrument moet de standaard worden in het digitale ecosysteem zeggen zij. De ECB was tot voorkort altijd huiverig over de komst van stablecoins. De instantie verwacht door de opkomst van deze digitale munten minder invloed te hebben met het gevoerde monetaire beleid. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. De beursnerd van vandaag is redacteur Mick Fruytier. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De beleggersclub VEB stapt naar de rechter, ze willen een diepgaand onderzoek naar de slaapapneu-affaire. Dit heeft Philips al miljarden gekost en beschadigde het vertrouwen van beleggers flink. Volgens de VEB is nog steeds niet duidelijk hoe het zo mis kon gaan binnen de interne controle en het toezicht bij Philips. In Hongkong knalde Alibaba 9 procent omhoog. De investering in AI gaan verder omhoog en dat viel duidelijk in de smaak bij beleggers.  Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Heineken investeert 2,7 miljard euro in brouwerijen in Centraal-Amerika. De regio wordt gezien als groeimarkt, met voorspelde jaarlijkse groei van de biermarkt tussen 6,9% en 7,5% de komende jaren. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. De beursnerd van vandaag is redacteur Mick Fruytier. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De dag die je wist dat ging komen is (eindelijk) hier: de AEX is nu écht van vijfentwintig naar dertig fondsen. Vijf nieuwe fondsen om te handelen, maar de kans bestaat dat twee van die bedrijven - Just Eat Takeaway en JDE Peets - binnenkort weer verdwijnen. Dat heeft alles te maken overnames en dus een wisseling van de wacht is dichtbij.  Daarnaast heeft Fugro heeft een omzetwaarschuwing afgegeven en daalt daardoor met 9 procent. En ook meststoffengroep OCI krijg ook een flinke tik. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Aanstaande maandag wordt de AEX-index uitgebreid van 25 naar 30 bedrijven. Een herwaardering van de AEX vindt wel vaker plaats, maar een uitbreiding is zeldzaam.  De uitbreiding is bedoeld om de AEX een betere afspiegeling van de Nederlandse beurs te laten zijn. Volgens Joost Schmets van beleggersvereniging VEB is de stap logisch en zelfs noodzakelijk om internationaal concurrerend te blijven. Hoewel de toevoeging van vijf nieuwe bedrijven belangrijk is, verwachten experts geen grote koersschommelingen. De AEX is immers een gewogen gemiddelde, en de nieuwkomers krijgen volgens Corné van Zeijl van Cardano, vermoedelijk gezamenlijk zo’n 3% weging in de index. Wie komen erbij?Vanaf maandag maken de volgende vijf bedrijven officieel deel uit van de AEX: CVC Capital Partners InPost  JDE Peet’s  Just Eat Takeaway  WDP  Voor deze bedrijven kan de opname in de AEX wel degelijk effect hebben: indexfondsen zullen deze aandelen aan het eind van de dag moeten inkopen, wat de koers kan beïnvloeden. Wat betekent dit voor de toekomst?De stap vergroot niet alleen de representativiteit van de index, maar versterkt ook de aantrekkingskracht van de Amsterdamse beurs. Met een relatief laag aantal beursgangen in 2025 hoopt Euronext met deze uitbreiding mogelijk het tij een beetje te keren. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. De Beursnerd van vandaag is redacteur Mick Fruytier. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

De beursrecords schieten tegenwoordig voorbij als kilometerpaaltjes langs de snelweg. En wat kan je ermee? Niks. Lekker meedansen als de muziek draait. De waarde van schrijfseltjes en woordjes de ether in blèren zit hem niet in het voorspellen van de volgende val, maar in het vastleggen van de wedstrijd. Dat is namelijk leuk. Anders waren er geen beursnerds. Neem nou Cameron Crise van Bloomberg, die uw beursnerd vond vanwege de Monday Morning Meeting Mail van Corné van Zeijl. Cameron heeft een guitig conceptje. Hopes & dreams. Vrij vertaald: hoeveel je nu voor de bedrijven S&P 500 betaalt in boekwaarde plus verwachte winst voor de komende drie jaar, en hoeveel je daarvoor terugkrijgt. Maakt 'ie grafiekjes van die helaas niet te plakken zijn in podcastteksten. Lang verhaal kort: inmiddels bestaat tweederde van wat je betaalt voor de S&P uit hopes & dreams, want dat deel krijg je niet terug in boekwaarde en verwachte winst. De boekwaarde die je nu al krijgt plus de cash die de bedrijven uitspuwen, rechtvaardigen samen de prijs die je nu betaalt dus niet. Slimmeriken zeggen dan dat verwachte winsten nep zijn. Maar het guitige is natuurlijk dat analisten en bedrijven die verwachtingen zelf neer hebben gezet. En dat degene die daar teveel voor betaalt dus nóg veel positiever is. Crise gooide er een regressie tegenaan. Alle puntjes in de statistische wolk eindigen in negatief rendement wanneer je een S&P bestaande uit 2/3 hopes and dreams afzet tegenover de rendementen over drie jaar. Jááá... dan kan je er een lijntje doorheen trekken om een iets positiever gemiddelde tevoorschijn te toveren als je een échte statisticus bent... maar het helpt niet. Oracle is een mooi voorbeeld van de hopes & dreams. Vorige week was Larry Ellison even de rijkste man op aarde toen zijn Oracle (waarvan hij iets meer dan 40 procent bezit) de lucht in schoot. Het orderboek werd namelijk even extra gevuld met 330 miljard dollar aan opdrachten. Sorry: Remaining Performance Obligations. Een teken. Oracle heeft namelijk een reputatie voor het missen van winstverwachtingen en het raken van orderboekverwachtingen. Wat zien we bij de kwartaalcijfers? Letterlijk nul winstgroei (CTRL+F op net income) en astronomische groei van het orderboek. Oracle geeft per jaar uit aan datacenters wat Microsoft per kwartaal spendeert. Maar er is wel besteld. Dus wat zien we bij de kwartaalcijfers op pagina 8? Dat tweederde van die bestellingen pas over minimaal drie jaar zullen veranderen in omzet, en een derde zelfs pas over vijf jaar: Remaining performance obligations were $455.3 billion as of August 31, 2025, of which we expect to recognize approximately 10% as revenues over the next twelve months, 25% over the subsequent month 13 to month 36, 34% over the subsequent month 37 to month 60 and the remainder thereafter. Dan naar de belangrijkste klant. OpenAI is nu volgens de laatste financieringsronde van maart 500 miljard dollar waard, want toen haalde het bedrijf 40 miljard uit de markt tegen die waardering. Kortom: Oracle heeft het nog niet gebouwd en OpenAI kan het nog niet betalen. Ach, dan kunnen we lange discussies voeren over de waardestijgingen van OpenAI, de uitdagingen die Oracle de komende jaren op gaat lossen, de investeringen die er nog aan komen... maar dat er veel wordt beloofd dat nog geen werkelijkheid is, moge duidelijk zijn. Wie positief doet, moet ook netjes de energievraag, de stroomnetten (ook in de VS een probleem) en de rest van de nare details invullen. Plus het feit dat afschrijven van GPU's, kosten van compute en andere zaken nog gaan evolueren. Bij Onder Curatoren hebben we het wel eens gehad over KPNQwest. Wee degene die erachter komt dat het glasvezel dat hij legt opeens zes keer zoveel dataverkeer aan kan als verwacht! Zo'n gebeurtenis zou de datacenters van Oracle in een wat ander daglicht plaatsen. Die van de rest ook trouwens. Gelukkig is OpenAI zich zelf ook enigszins bewust van wat er gebeurt. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Of misschien ook wel niet, want de marketingafdeling is vast blij dat ze worden genoemd. Maar die vijftig basispunten eraf bij de Fed? Néééé joh. Gewoon een kwartje. Want ja, beste lezer, achteraf praten is makkelijk. Vooruit met de geit dan maar. Markten zijn klaar met lachen om het feit dat Stephen Miran en Lisa Cook naast elkaar zaten bij de meeting en zitten alweer te zeuren dat er toch minder renteverlagingen aankomen. Powell klonk ook wel erg besmuikt. "Risicobeheersing", noemde hij het verlaginkje. Hm-hm. Dat klinkt niet als heftig ingrijpen en klinkt dus als voorzichtig teken dat die oplopende inflatie en tegenvallende banen een tijdelijk effectje van de importheffingen zijn. Niet te veel juichen om lagere financieringskosten dus, beste markten! Wie hoopte op 4 tot 6 renteverlagingen in de komende maanden komt bedrogen uit. Fedwatch zet de kansen als volgt neer vandaag: 90% kans om naar de 3.75 te gaan eind oktober, 80% kans om naar de 3.50 te gaan en daarna wordt het in januari 50% kans op een gelijkblijvende rente. Twee kwartjes eraf dus, daar heeft u het mee te doen. Goed, dat is allemaal koffiedik kijken, want wie weet wat inflatie en banen nog gaan doen de komende maanden. Goldman Sachs werd recent nog gegeseld op Truth Social door een zekere inwoner van het Witte Huis omdat hoofdeconoom Jan Hatzius van de bank durfde te zeggen dat de echte inflatie-effecten van de heffingen pas in oktober te zien zijn. Tjaaaaaa. We'll see, Hatzius is wél een prijswinnaar met z'n voorspellingen. Da's toch ietsie beter die dames & heren van SocGen en Standard Chartered die rekenden op twee kwartjes eraf gisteravond. In ander nieuws: de ECB dumpt de obligaties van Worldline, een zeldzame stap die erop wijst dat de centrale bank de vingers niet wil branden aan een eh, bijzonder betaalbedrijf. En dan een geintje richting het FD. Liveblog?! Ja ja, schamper maar dat uw radiocollega's al uw noeste werk overnemen. Maar daarom krijgt u ook meer betaald, hihi! Of doe het maar gewoon niet, anders gaan we discussiëren over de hoeveelheid berichten van de FT en Bloomberg die nóg belangrijker zijn omdat ze ook in het Nederlands roze verschijnen. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.

Investeringsgigant Prosus dendert door met een verdubbeling van het belang in het Indiase platform Urban. PostNL is ambitieus over de toekomst en wil een omzet van 4 miljard euro draaien in 2028. En de Fed verlaagt vanavond voor het eerst sinds december 2024 de rente met 25 basispunten. Beursnerd en Beursnerd XL Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.